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中国银行每日债市参考416较好

时间:2020-11-20 来源网站:西宁汽车网

【今日关注】

1、 中国人民副行长吴晓灵表示,3月份信贷数据显示前期调控措施开始产生效果,随着流动性的不断收紧,未来的信贷增长将进一步放缓,而第一季度储备增长较快,除了贸易顺差较大的原因外,还因为有许多境外融资结汇。

2、 上周五,国家财政部招标发行3年期,发行利率为2.77%,最优中标利率为2.81%,最终发行量为306亿元。(董德志)

【市场评述】

l 银行间现券市场——新债发行结果好于预期

上周五,财政部以混合式招标方式在银行间和交易所两个市场发行了300亿元三年期固定利率附息债。由于上周市场受到宏观经济数据的压制,国债品种下跌较为严重,因此周五的招标倍受市场关注。招标结果显示,本期国债中标利率为2.77%,边际中标利率2.81%。招标结果低于市场机构预期以及此前的二级市场水平。受此激励,二级市场较此前略显轻松,中短期品种交投较为活跃。但由于新股发行的影响,资金市场较此前明显有所紧缩,各期限利率均有所上行。此外临近周五,市场谨慎预期又起,长期券种因而少人问津。目前一年期央行的收益率保持在2.97%附近。(王维维)

l 交易所现券市场——小幅上行

同样在招标结果的激励下,交易所国债市场小幅上扬。国债指数报收于111.576,较上一交易日小幅上涨0.035点,全场成交金额6.68亿元。与银行间市场相似,出于对紧缩政策的预期,市场交投基本集中于3年期以下的短期品种。其中剩余期限0.58年的20国债10,全天成交1.46亿元,截止收盘报在100.51元,对应收益率1.9948%。(董德志)

l 银行间资金市场——回购利率大幅度上行

周五,新股申购和准备金率上调前的最后一个交易日,市场暗流涌动,回购利率大幅上行。当日,虽有众多机构现身逆回购的公开报价,其中不乏股份制银行,但市场气氛紧张,各品种的成交利率逐步上升。R007品种收于2.48%,比上一交易日上行了9BP。融资方提高利率的意图明显,而融入方对资金的刚性需求迫使他们不断接受更高的利率以获得资金,货币市场向资金供给方倾斜。同时,当日大行的融入占比进一步增大,达到18%。预计大行间资金分布不均将在下周准备金回笼和新股申购分流后愈加明显。(胡晓雯)

l 利率互换市场——短期回购多头有望迎来建仓良机

上周五,以1年期品种为代表的短期互换掉期率保持基本稳定,但是3年期以上的掉期率上行速度明显加快,掉期率曲线进一步陡峭化,显示市场机构对于未来利率走势相对看淡,本周是法定存款准备金集中上缴的日子,而IPO因素也将继续制约互换多头的气氛,预计掉期率曲线将保持陡峭化趋势,但是在市场资金最为紧张的情况下,适当构筑1—3年期互换操作的多头部位也是较为理性的操作思路。(董德志)

【后势预测】

本周是多项宏观经济数据发布的密集期,预计市场心态仍将趋于谨慎,此外本周有5年期国债发行,从目前收益率曲线形态来看,5—7年期国债品种依然偏贵,5年期国债的二级市场利率大约在2.95%附近,从历史利差情况来看,该期限品种利率有可能借助于发行市场进行重新定位,按照年国债利差衡量,在3年期国债发行利率为2.77%的前提下,5年期国债的发行利率应该逼近3.05%水平。(董德志)

【参考收益率】

国债期限结构

剩余年限

1年

2年

3年

4年

5年

6年

7年

2.14

2.32

2.45

2.55

2.63

2.77

2.87

2.31

2.56

2.78

2.86

2.95

3.06

3.16

期限结构

剩余年限

0.25年

0.5年

1年

2年

3年

4年

5年

2.58

2.75

2.82

2.92

3.01

3.08

3.14

2.75

2.84

2.97

3.15

3.30

3.47

3.58

(本收益率结构以每月首个交易日市场收益率作为比较基准,力求揭示市场收益率变化规律)

【市场行情】

l 银行间市场回购交易行情

品种

R001

R007

R014

R021

R1M

加权平均利率(%)

2.1161

2.4818

3.2081

3.1377

3.0809

l 银行间市场拆借交易行情

品种

IBO001

IBO007

IBO014

IBO021

IBO1M

加权平均利率(%)

2.1393

2.7166

3.0484

2.9814

2.8333

(注:加注“*”的利率表示偏离市场正常水平)

l 上海银行间同业拆放利率

品种

0/N

1W

2W

1M

3M

6M9M

1Y

SHIBOR(%)

2.1153

2.4901

3.1185

3.0815

2.8904

2.9669

3.0526

3.2054

(注:大数据 | 中国什么地方最能生孩子 首页多彩生活娱乐八卦汽车世界科技产业数码新品游戏动漫体坛风云军情解码社会万象健康养生 首页 / 多彩生活 / 大数据 | 中国什么地方最能生孩子 大数据 | 中国什么地方最能生孩子 Posted on 2015年2月8日 by feichongzi in 多彩生活 认为 存钱不如存人上述数据是上一交易日的SHIBOR报价)

l 上海证券交易所主要国债交易行情

品种

剩余年限

收盘净价(元)

涨跌值(元)

收益率(%)

20国债10

0.7

100.51

+0.06

1.7366

02国债14

0.6

100.35

+0.09

1.9603

04国债03

2.1

103.72

+0.02

2.5071

03国债01

3.0

99.51

+0.05

2.8394

04国债04

4.2

108.50

+0.06

2.6792

04国债07

4.5

107.57

-0.10

2.8387

03国债08

6.5

97.78

-0.18

3.4081

03国债03

16.1

97.60

-0.01

3.5985

(参照剩余年限分布,挑选上述流动性较好的券种作为代表品种)

l 上海证券交易所回购交易行情

品种

R001

R007

R014

R028

R091

收盘利率(%)

3.0600

-

-

-

-

l 主要指数变化情况

品种

指数

涨跌值

涨跌幅(%)

上证国债指数

111.576

+0.035

+0.03

上证综合指数

3518.267

-12.762

-0.36

深证成份指数

10019.92

+55.14

+0.55

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